Na co se vždy podívat
- Pořadí v likvidačním uspořádání — junior, senior, podřízený.
- Zajištění — existuje a je to zajištění majetkem nebo jen ručením spřízněné osoby?
- Covenanty — omezení emitenta (maximální zadlužení, výplata dividend, prodeje majetku).
- Účel emise — refinancování existujícího dluhu vs. investice s definovaným využitím.
- Mimořádné splacení (call option) — kdy a za jakých podmínek může emitent emisi předčasně splatit.
- Změna kontroly — co se stane, pokud se změní majitel emitenta.
Pokud prospekt neuvádí účel emise jinak než „provozní financování emitenta a osob v koncernu“, víte méně, než byste měli.