Hlavní typy rizik
- Kreditní riziko — emitent nesplatí. U malých korporátních emisí dominantní riziko.
- Úrokové riziko — když rostou sazby, ceny existujících dluhopisů klesají.
- Likviditní riziko — bez aktivního sekundárního trhu nemusíte mít komu prodat.
- Měnové riziko — pokud je emise v jiné měně než vaše útrata.
- Reinvestiční riziko — kupóny musíte reinvestovat za aktuální nižší sazby.
U dluhopisu malé firmy bez ratingu, bez zajištění a bez aktivního trhu se kreditní a likviditní riziko obvykle násobí. To není argument proti — je to argument pro pečlivou analýzu emitenta.