FKI fondy: struktura, daně, likvidita·Lekce 04 / 04·7 min čtení

Postup kurzem · 100%

Likvidita, poplatky a kde nejčastěji bolí

FKI obvykle nejsou likvidní. Před vstupem věnujte pozornost odkupní frekvenci, výstupním poplatkům a poplatkové struktuře.

Typická poplatková struktura

  • Vstupní poplatek: 0–5 % z investice.
  • Management fee: 1–2 % ročně z NAV.
  • Performance fee: 10–20 % nad hurdle rate (často 5–7 % p.a.).
  • Výstupní poplatek: 0–10 %, často klesající podle doby držby.
  • Náklady fondu (audit, depozitář, právní): 0,3–0,8 % p.a.

Frekvence odkupů je kritická. Některé FKI nabízejí měsíční odkupy, jiné kvartální nebo roční, část je uzavřená do skončení. Likvidita reálných aktiv (nemovitosti, private equity) se obtížně přepočítává na peníze — proto existují odkupní okna a často také mechanismy pozastavení odkupů ve výjimečných situacích.